Дипломная работа

от 20 дней
от 9999 рублей

Заказать

Курсовая работа

от 10 дней
от 1999 рублей

Заказать

Реферат

от 3 дней
от 699 рублей

Заказать

Контрольная работа

от 3 дней
от 99 рублей
за задачу

Заказать

Диссертация

Сроки и стоимость индивидуальные

Заказать

Главная - Инвестиции и инвестиционная деятельность - Разработка инвестиционной программы развития предприятия

Разработка инвестиционной программы развития предприятия Инвестиции и инвестиционная деятельность. Дипломная

  • Тема: Разработка инвестиционной программы развития предприятия
  • Автор: Юлия
  • Тип работы: Дипломная
  • Предмет: Инвестиции и инвестиционная деятельность
  • Страниц: 100
  • Год сдачи: 2008
  • ВУЗ, город: не указан
  • Цена(руб.): 4000 рублей

Заказать персональную работу

Выдержка

1.3 Методика оценки инвестиционных программ. - около 10 страниц.
Тут надо рассказать про:
- чистый дисконтированный доход
- внутренняя норма доходности
- динамический срок окупаемости
- индекс прибыльности

Эффективность инвестиционного проекта (ИП) - катего¬рия, отражающая его соответствие целям и интересам участников проекта.
Осуществление (реализация) инвестиционного проекта на¬правлено на увеличение прибыли и дохода предприятия, что, в конечном итоге, ведет к увеличению валового внутреннего про¬дукта страны.
В методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция) рекомендуется оп¬ределять следующие виды эффективности ИП:
- эффективность ИП в целом;
- эффективность участия в проекте.
Эффективность ИП в целом оценивается с целью обеспе¬чения его потенциальной привлекательности для возможных участников и поиска источников финансирования. Оценка эф¬фективности ИП в целом включает: общественную (социально-экономическую) эффективность ИП и коммерческую эффектив¬ность ИП.
Показатели общественной (народно-хозяйственной) эффек¬тивности учитывают социально-экономические последствия осуществления ИП для общества в целом, в том числе как непо¬средственные результаты и затраты ИП, так и внешние затраты и результаты в смежных секторах экономики - экономические, экологические, социальные и иные внеэкономические эффекты. Эффекты в смежных отраслях экономики рекомендуется оцени¬вать лишь при наличии соответствующих нормативов и методи¬ческих материалов. В отдельных случаях для оценки эффектив¬ности ИП в смежных отраслях экономики допускается использо¬вание оценок независимых квалифицированных экспертов.
Показатели коммерческой эффективности ИП учитывают экономические последствия его осуществления для непосредст¬венного участника, реализующего ИП, в предположении, что он производит все необходимые для реализации проекта затраты и пользуется его результатами.
Эффективность участия в проекте определяется с целью про¬верки его реализуемости и обеспечения заинтересованности в нем для всех его участников. Эффективность участия в ИП вклю¬чает следующие виды расчетов:
1. Эффективность частия в проекте предприятия, эффектив¬ность инвестирования в акции предприятия (эффективность для акционеров акционерных предприятий участников ИП).
2. Эффективность участия в ИП структур более высокого по¬рядка по отношению к предприятию, в том числе: региональная и народно-хозяйственная эффективность для отдельного регио¬на и народного хозяйства, отраслевая эффективность - для от¬дельных отраслей народного хозяйства, финансово-промышлен¬ных групп, объединений предприятий и холдинговых структур.
3. Бюджетная эффективность ИП (эффективность участия государства в ИП с точки зрения расходов и доходов бюджетов всех уровней).
В основу оценок эффективности ИП положены следующие основные принципы, применимые к любым типам проектов независимо от их технических, технологических, финансовых, отраслевых или региональных особенностей:
- рассмотрение проекта на протяжении всего его жизненного цикла (расчетного периода) - от проведения прединвестиционных исследований до прекращения проекта;
- моделирование денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта денежные поступления и расходы за расчетный период с учетом возможности использования различных валют;
- сопоставимость условий сравнения различных проектов (вариантов проекта);
- принцип положительности и максимума эффекта. Для того чтобы ИП, с точки зрения инвестора, был признан эффективным, необходимо, чтобы эффект реализации порождающего его проекта был положительным; при сравнении альтернативных ИП предпочтение должно отдаваться проекту с наибольшим значением эффекта;
- учет фактора времени. При оценке эффективности проекта должны учитываться различные аспекты фактора времени, в том числе динамичность (изменение во времени) параметров проекта и его экономического окружения; разрывы во времени (лаги) между производством продукции или поступлением ресурсов и их оплатой; неравноценность разновременных затрат и/или результатов (предпочтительность более ранних результатов и более поздних затрат);
- учет только предстоящих затрат и поступлений. При расчетах показателей эффективности должны учитываться только предстоящие в ходе осуществления проекта затраты и поступления, включая затраты, сязанные с привлечением ранее созданных производственных фондов, а также предстоящие потери, непосредственно вызванные осуществлением проекта (например, от прекращения действующего производства в связи с организацией на его месте нового). Ранее созданные ресурсы, используемые в проекте, оцениваются не затратами на их создание, а альтернативной стоимостью (opportunity cost), отражающей максимальное значение упущенной выгоды, связанной с их наилучшим возможным альтернативным использованием. Прошлые, уже осуществленные затраты, не обеспечивающие возможности получения альтернативных (т.е. получаемых вне данного проекта) доходов в перспективе (невозвратные затраты, sunk cost), в денежных потоках не учитываются и на значение показателей эффективности не влияют;
- сравнение "с проектом" и "без проекта". Оценка эффективности ИП должна производиться сопоставлением ситуаций не "до проекта" и "после проекта", а "без проекта" и "с проектом";
- учет всех наиболее существенных последствий проекта. При определении эффективности ИП должны учитываться все последствия его реализации, как непосредственно экономические, так и внеэкономические (внешние эффекты, общественные блага). В тех случаях, когда их влияние на эффективность допускает количественную оценку, ее следует произвести. В других случаях учет этого влияния должен осуществляться экспертно;
- учет наличия разных участников проекта, несовпадения их интересов и различных оценок стоимости капитала, выражающихся в индивидуальных значениях нормы дисконта;
- многоэтапность оценки. На различных стадиях разработки и осуществления проекта (обоснование инвестиций, ТЭО, выбор схемы финансирования, экономический мониторинг) его эффективность определяется заново, с различной глубиной проработки;
- учет влияния на эффективность ИП потребности в оборотном капитале, необходимом для функционирования создаваемых в ходе реализации проекта производственных фондов;
- учет влияния инфляции (учет изменения цен на различные виды продукции и ресурсов в период реализации проекта) и возможности использования при реализации проекта нескольких валют;
- учет (в количественной форме) влияния неопределенностей и рисков, сопровождающих реализацию проекта.
В качестве основных показателей, используемых для расчетов эффективности ИП, рекомендуются:
- чистый доход;
- чистый дисконтированный доход;
- внутренняя норма доходности;
- потребность в дополнительном финансировании (другие названия - ПФ, стоимость проекта, капитал риска);
- индексы доходности затрат и инвестиций;
- срок окупаемости;
- группа показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия - участника проекта.
Условия финансовой реализуемости и показатели эффективности рассчитываются на основании денежного потока, конкретные составляющие которого зависят от оцениваемого вида эффективности.
Ha разных стадиях расчетов в соответствии с их целями и спецификой ПФ финансовые показатели и условия финансовой реализуемости ИП оцениваются в текущих или прогнозных ценах. Остальные показатели определяются в текущих или дефлированных ценах.
Чистым доходом (другие названия - ЧД, Net Value, NV) называется накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период:

ЧД = , (2.1)

где суммирование распространяется на все шаги расчетного периода.

Содержание

Содержание

Введение 4
1.1. Что такое инвестиционная программа - около 10 страниц. 6
1.2 Виды инвестиционных программ. - около 10 страниц. 11
1.3 Методика оценки инвестиционных программ. - около 10 страниц. 22
Глава 2 - 37
Производственно-хозяйственная деятельность предприятия и оценка его финансового состояния. 37
2.1 Общие сведения о предприятии. ДЕЛАТЬ НЕ НАДО!!! 37
2.2 Производственно-хозяйская деятельность предприятия. около 10 страниц 37
2.3 Оценка финансового состояния предприятия. около 10 страниц 55
Глава 3- 77
3.1 Разработка элементов инвестиционной программы около 10 страниц 77
3.2 Оценка результатов деятельности предприятия при внедрении инвестиционной программы 85
3.3 Экономическая оценка инвестиционной программы развития предприятия. 87
Заключение 92
Список литературы 94

Введение
Инвестиционная программы представляют собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.
Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования, заслуживает серьезного внимания.
Значение экономического анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности трудно переоценить. При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.
Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.
Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.
В инвестиционной деятельности существенное значение имеет фактор риска. Инвестирование всегда связано с иммобилизацией финансовых ресурсов предприятия и обычно осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно варьировать.
В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем объем финансовых ресурсов, доступных для инвестирования, у любого предприятия ограничен. Поэтому особую актуальность приобретает задача оптимизации бюджета капиталовложений.
Все вышеперечисленное определяет актуальность выбранной темы и ставит перед нами следующие задачи:
Раскрыть теоретические основы инвестиционных программ предприятия
Провести оценку хозяйственной деятельности Информационно-вычислительного Центра Калининградской железной дороги (ИВЦ КЖД)

1.1. Что такое инвестиционная программа - около 10 страниц.
Если инвестор осуществляет инвестиции по инвестиционной программе, т. е. соз¬дает какое-либо предприятие или приобретает контрольный пакет акций акционерного общества, то его непосредственной задачей яв¬ляется обеспечение эффективной работы предприятия, так как от этого будет зависеть его прибыль. В подобном случае речь идет об особой группе инвесторов, которые сами являются предпринимателя¬ми или принимают непосредственное участие в управлении предпри¬ятием.
В международной практике план развития предприятия представляется в виде специальным образом оформленного бизнес-плана, который, по существу, представляет собой структурированное описание проекта развития предприятия. Если программа связана с привлечением инвестиций, то он носит название инвестиционной программы. Обычно любой новый проект предприятия в той или иной мере связан с привлечением новых инвестиций. В наиболее общем понимании программа - это специальным образом оформленное предложение об изменении деятельности предприятия, преследующее определенную цель.
Программы принято подразделять на тактические и стратегические. К числу последних обычно относятся проекты, предусматривающие изменение формы собственности (создание арендного предприятия, акционерного общества, частного предприятия, совместного предприятия и т.д.), или кардинальное изменение характера производства (выпуск новой продукции, переход к полностью автоматизированному производству, и т.п.). Тактические проекты обычно связаны с изменением объемов выпускаемой продукции, повышением качества продукции, модернизацией оборудования.
Для отечественной практики понятие инвестиционной программы не является новым. Ее отличительное качество прежних времен заключалось в том, что основные направления развития предприятия, как правило, определялись на вышестоящем, по отношению к предприятию, уровне управления экономикой отрасли. В новых экономических условиях предприятие в лице его собственников и высшего состава управления должно само беспокоиться о своей дальнейшей судьбе, решая самостоятельно все стратегические и тактические вопросы. Такая деятельность в области инвестиционного проектирования должна быть специальным образом организована.
Общая процедура упорядочения инвестиционной деятельности предприятия по отношению к конкретной программе формализуется в виде так называемого проектного цикла, который имеет следующие этапы.
1. Формулировка программы (иногда используется термин идентификация). На данном этапе высший состав руководства предприятия анализирует текущее состояние предприятия и определяет наиболее приоритетные направления его дальнейшего развития. Результат данного анализа оформляется в виде некоторой бизнес идеи, которая направлена на решение наиболее важных для предприятия задач. Уже на этом этапе необходимо иметь более или менее убедительную аргументацию в отношении выполнимости этой идеи. На данном этапе может появиться несколько идей дальнейшего развития предприятия. Если все они представляются в одинаковой степени полезными и осуществимыми, то далее производится параллельная разработка нескольких инвестиционных проектов с тем, чтобы решение о наиболее приемлемых из них сделать на завершающей стадии разработки.
2. Разработка (поготовка) программы. После того, как бизнес идея программы прошла свою первую проверку, необходимо развивать ее до того момента, когда можно будет принять твердое решение. Это решение может быть как положительным, так и отрицательным. На этом этапе требуется постепенное уточнение и совершенствование плана программы во всех его измерениях - коммерческом, техническом, финансовом, экономическом, институциональном и т.д. Вопросом чрезвычайной важности на этапе разработки проекта является поиск и сбор исходной информации для решения отдельных задач проекта. Необходимо сознавать, что от степени достоверности исходной информации и умения правильно интерпретировать данные, появляющиеся в процессе проектного анализа, зависит успех реализации проекта.
3. Экспертиза инвестиционной программы. Перед началом осуществления программы ее квалифицированная экспертиза является весьма желательным этапом жизненного цикла. Если финансирование программы проводится с помощью существенной доли стратегического инвестора (кредитного или прямого), инвестор сам проведет эту экспертизу, например с помощью какой-либо авторитетной консалтинговой фирмы, предпочитая потратить некоторую сумму на этом этапе, нежели потерять большую часть своих денег в процессе выполнения программы. Если предприятие планирует осуществление инвестиционного программы преимущественно за счет собственных средств, то экспертиза программы также весьма желательна для проверки правильности основных положений программы.
4. Осуществление программы. Стадия осуществления охватывает реальное развитие бизнес идеи до того момента, когда программа полностью входит в эксплуатацию. Сюда входит отслеживание и анализ всех видов деятельности по мере их выполнения и контроль со стороны надзирающих органов внутри страны и/или иностранного или отечественного инвестора. Данная стадия включает также основную часть реализации программы, задача которой, в конечном итоге, состоит в проверке достаточности денежных потоков, генерируемых проектом для покрытия исходной инвестиции и обеспечения желаемой инвесторами отдачи на вложенные деньги.
5. Оценка результатов. Оценка результатов производится как по завершению программы в целом, так и в процесе его выполнения. Основная цель этого вида деятельности заключается в получении реальной обратной связи между заложенными в проект идеями и степенью их фактического выполнения. Результаты подобного сравнения создают бесценный опыт разработчиков программы, позволяя использовать его при разработке и осуществлении других проектов.
Виды инвестиционных проектов
Практика проектного анализа позволяет обобщить опыт разработки проектов и перечислить типовые проекты. Основные типы инвестиционных проектов, которые встречаются в зарубежной практике, сводятся к следующим.
1. Замена устаревшего оборудования, как естественный процесс продолжения существующего бизнеса в неизменных масштабах. Обычно подобного рода программы не требуют очень длительных и многосложных процедур обоснования и принятия решений. Многоальтернативность может появляться в случае, когда существует несколько типов подобного оборудования, и необходимо обосновать преимущества одного из них.
2. Замена оборудования с целью снижения текущих производственных затрат. Целью подобных программ является использование более совершенного оборудования взамен работающего, но сравнительно менее эффективного оборудования, которое в последнее время подверглось моральному старению. Этот тип проектов предполагает очень детальный анализ выгодности каждого отдельного программы, т.к. более совершенное в техническом смысле оборудование еще не однозначно более выгодно с финансовой точки зрения.
3. Увеличение выпуска продукции и/или расширение рынка услуг. Данный тип программ требует очень ответственного решения, которое обычно принимается верхним уровнем управления предприятия. Наиболее детально необходимо анализировать коммерческую выполнимость программы с аккуратным обоснованием расширения рыночной ниши, а также финансовую эффективность программы, выясняя, приведет ли увеличение объема реализации к соответствующему росту прибыли.
4. Расширение предприятия с целью выпуска новых продуктов. Этот тип программ является результатом новых стратегических решений и может затрагивать изменение сущности бизнеса. Все стадии анализа в одинаковой степени важны для проектов данного типа. Особенно следует подчеркнуть, что ошибка, сделанная в ходе проектов данного типа, приводит к наиболее драматическим последствиям для предприятия.

Литература

. Акуленок Д. Н., Буров В. П., Морошкин В. А., Новиков О. К. Бизнес- план фирмы: Комментарий методики составления. Реальный пример. М.: Гном-Пресс, 2003. 88с
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2002. 528 с.
3. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2003. 192с.
4. Барроу К., Барроу П., Браун Р. Бизнес-планирование: Полное руководство: Перевод с англ. М.: Фаир-пресс, 2003. 400 с.
5. Батлер Д. Бизнес-планирование. СПб: Питер, 2003. 272 с.
6. Беренс В. Хавранек П.М. Руководство по оценке эффективности нвестиций, перевод с английского «Manual for the Preparation of Industrial Feasibilty tudies» UNIDO, М.: Интерэксперт, 2005. 528 с.
7. Бизнес-планы. полное справочное руководство / Под ред. И.М. Степнова М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2001. 240 с.
8. Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. Киев: АДЕФ-Украина, 2006. 534 с.
9. Бланк И.А. Управление инвестициями. М.: Эльга, 2003. 480 с.
10. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. М.: Финстат, 2003. 800 с.
11. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. М.: Дело, 2004. 888 с.
12. Гарнер Д., Оуэн Р., Конвей Р. Привлечение капитала: Пер. с англ. М.: Джон Уайли энд Санз, 2005. 458 с.
13. Горемыкин В.А., Богомолов А.Ю. Бизнес-план. Методика разработки. 25 реальных образцов. М.: Ось-89, 2003. 576 с.
14. Есипов В.Ф., Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса: Учебник для вузов. С-Пб.: Питер, 2003. 416 с.
15. Зелль А. Бизнес-план: Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов / Пер. с немецкого. М.: Ось-89, 2001. 240 с.
16. Идрисов А.Б. Планирование и анализ эффективности инвестиций. М.: PRO-INVEST Consulting, 2006. 272 с.
17. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2002. 768 с.
18. Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление / Пер. с английского. М.: Олимп - Бизнес, 2004. 565 с.
19. Липсиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционный проект. М.: Экономист, 2003. 347 с.
20. Лоренс Дж. Гитман, Майкл Д. Джонк. Основы инвестирования: Учебник по инвестированию / Перевод с англ. Академия народного хозяйства при правитльстве Российской Федерации. М.: Дело, 2005. 1008 с.
21. Мазур И., Шапиро В. Управление проектами. Справочное пособие. М.: Высшая школа, 2001. 875 с.
22. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (вторая редакция). М.: Экономика, 2000. Утверждены Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ № ВК 447 от 21.06.1999 г.
23. Организация и методы оценки предприятия (бизнеса): Учебник / Под ред. В.И. Кошкина. М.: ИКФ «ЭКМОС», 2002. 944 с.
24. Оценка бизнеса: Учебник / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. 2-ое изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2004. 736 с.
25. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия Учебник. М.: ЮНИТИ, 2004. 527 с.
26. Раицкий К.А. Экономика организации (предприятия): Учебник. М.: Дашков и К, 2003. 1012 с.
27. Симионова Н.Е., Симионов Р.Ю. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). М.: Март, 2004. 464 с.
28. Синявский Н.Г. Оценка бизнеса: гипотезы, инструментарий, практические решения в различных областях деятельности. М.: Финансы и статистика, 2004. 240 с.
29. Скрибнер Л. , Пюри Г. Анализ безубыточности. / Под ред. Н. Брука, Ч 1, Т 1. Вашингтон, Институт Экономического Развития Всемирного Банка, 2006.
30. Станиславчик Е.Н. Бизнес-план: Финансовый анализ инвестиционного проекта. М.: Ось-89, 2005. 128 с.
31. Стюарт Т. Богатство от ума: Деловой бестселлер / Пер. с англ. Ноздриной В.А. Минск: Парадокс, 2004. 352 с.
32. Уткин Э.А., Кочетков А.И. Бизнес-план. Как развернуть собственное дело. М.: Тандем, 2001. 176 с.
33. Фабоцци Ф. Управление инвестициями. М.: ИНФРА-М, 2000. 932 с.
34. Финансовый бизнес-план. Учебное пособие / Под ред. В.М. Попова. - М.: Финансы и статистика, 2004. 480 с.
35. Фишмен Д., Пратт Ш., Гриффит К., Уилсон К. Руководство по оценке стоимости бизнеса. М.: Квинто-колсантинг, 2004. 388 с.
36. Черняк В.З. Бизнес-планирование: Учебно-практическое пособие. М.: РДЛ, 2005. 272 с.
37. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2003. 1028 с.
38. Шеремет В. В. Управление инвестициями. В 2 т. М.: Высшая школа, 2005. 416 с.
39. Вилсон Д. К более надежному анализу денежного потока // Вопросы оценки. 2006. № 1. С. 14-20.
40. Фокин И.С. Расчет поправки за страховой риск при оценке инвестицион¬ной привлекательности российских предприятий // Московский оценщи. 2006 № 3. С. 24-31.

Форма заказа

Заполните, пожалуйста, форму заказа, чтобы менеджер смог оценить вашу работу и сообщил вам цену и сроки. Все ваши контактные данные будут использованы только для связи с вами, и не будут переданы третьим лицам.

Тип работы *
Предмет *
Название *
Дата Сдачи *
Количество Листов*
уточните задание
Ваши Пожелания
Загрузить Файлы

загрузить еще одно дополнение
Страна
Город
Ваше имя *
Эл. Почта *
Телефон *
  

Название Тип Год сдачи Страниц Цена
оценка эффективности инвестиционного проекта на примере строительства дачного поселка Дипломная 2009 151 3500
Возможности формирования венчурного капитала в россии Дипломная 2008 68 4000
Оценка эффективности инвестиционных проектов предприятия ООО"XXX" Дипломная 2009 94 4000
Оценка стоимости предприятия Дипломная 2009 127 4000
Разработка инвестиционной политики предприятия Дипломная 2009 112 4000
Анализ методик оценки эффективности инвестиционных проектов Дипломная 2010 96 4000
Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта предприятия по производству пластиковых одноразовых стаканчиков Дипломная 2010 57 4000
Разработка бизнес-плана по производству болтов Дипломная 2010 75 4000
Развитие компании на рынке IPO (на примере Сбербанка) Дипломная 2011 70 3380
Оценка инвестиционной привлекательности промышленности строительных материалов Дипломная 2010 103 4000
курсовые, дипломные, контрольные на заказ скидки на курсовые, дипломные, контрольные на заказ

© 2010-2016, Все права защищены. Принимаем заказы по всей России.